Management buy in
Ontdek in 2 minuten wat je kunt financieren…
Alexander heeft 23 jaar bij ING gewerkt als specialist en teamleider bedrijfsoverdracht en waardebepaling voor familiebedrijven en DGA’s.Hij is onze specialist op het gebied van in- en uitkoop van aandeelhouders, management buyout en waardebepaling.
Alexander Thomassen | In- en uitkoop aandeelhouders
Hoe werkt een MBI?
Bij een MBI wordt een onderneming of een gedeelte daarvan overgenomen door het management van buiten de organisatie. De verkrijgende partij neemt de leiding van het bedrijf dan over.
Wat is de betekenis?
De betekenis van een management buy in is het inkopen in een organisatie door managers die niet werkzaam zijn bij de doelvennootschap. Juist dit is ook het verschil met de MBI out waarbij managers die werkzaam zijn bij de organisatie het bedrijf overnemen en het gaan leiden.
Wat is een Buy In Buy Out?
Onze garanties
Wat je van ons mag verwachten
Succes
Bedrijfsoverdrachten en investeringsrondes die wij begeleiden, zijn succesvol door onze onvoorwaardelijke inzet, ervaring en unieke strategie om de juiste multidisciplinaire teams samen te stellen als dat nodig is.
Ervaring
Persoonlijk contact
Persoonlijk contact is toch het lekkerste. Zeker als je echt de stap maakt, want dan zijn papers leuk en tools handig, maar wil je gewoon de beste professional in de markt persoonlijk spreken.
Aankoop
Als adviseur van de koper hebben we Bio-Connect begeleid bij de uitkoop van MBO Groeifonds.
Bedrijfswaardering
Als adviseur van het management hebben we een bedrijfswaardering ten behoeve van medewerkersparticipatieregeling uitgevoerd.
Bedrijfswaardering
Als adviseur van de directie hebben we een bedrijfswaardering ten behoeve van mederwerkersparticipatieregeling uitgevoerd.
Alles wat je moet weten
Welke stappen kent een buy in?
De procedure van een Management buy in kent 9 stappen voor koper en verkoper, te weten:
- Vooronderzoek en doel bepalen
- Profiel van de juiste kandidaat opstellen
- Aanbod onderzoeken
- Analyse en waardebepaling
- Onderhandelen
- Intentieovereenkomst
- Financiering onderzoeken
- Due diligence onderzoek
- Overeenkomst
In het stappenplan bespreken we stap voor stap de buy in. Zo kunt u zien of u niets over het hoofd ziet als u kiest voor een buy in en bent u goed voorbereid als u advies gaat inwinnen en een adviseur inschakelt. Uiteraard maken we hierbij onderscheid tussen de partij die via een MBI zijn bedrijf wil verkopen en de partij die op zoek is naar een kandidaat die kan worden overgenomen. Hierdoor bestaat een stappenplan voor de verkoper en een stappenplan voor de koper. In ons overzicht zetten we deze twee netjes naast elkaar.
Voor de aankopende partij
Stap 1 Doel
De eerste stap is het vooronderzoek waarbij u onderzoekt wat het doel van de management buy in is en wat voor onderneming de doelvennootschap moet zijn. Wilt u het bedrijf in de toekomst meerdere jaren gaan leiden en laten groeien of bent u private equity investeerder en ziet u de MBI puur als investering.
Stap 2 MBI kandidaat
Nadat u heeft vastgesteld wat het doel van uw MBI is en wat voor organisatie de doelvennootschap moet zijn, kunt u een duidelijk zoekprofiel opstellen en is het belangrijk om als volgende stap binnen het stappenplan te bekijken welke MBI kandidaten bestaan in de markt.
Stap 3 Aanbod
Het is belangrijk om het aanbod te onderzoeken en de houding bij buy in kandidaten te polsen. Daarvoor kunt u contact opnemen met deze kandidaten om te kijken of er een geïnteresseerde is om met u in gesprek te gaan.
Stap 4 Analyse en waardebepaling
Zodra de juiste management buy in kandidaat gevonden is wordt het ingewikkelder en zijn meer analyses en onderzoeken nodig. Er moet immers een waardebepaling worden gedaan om te bepalen binnen welke bandbreedte een buy in haalbaar is.
Stap 5 Onderhandelen
Goed, de waarde is bepaald. U heeft na de analyse van het bedrijf voor ogen wat de minimale en maximale koopsom mag zijn om de MBI te laten slagen. Daarnaast heeft u door uw business plan inzichtelijk wat – naast de koopsom – de voorwaarden van de buy in mogen zijn en daarom start de onderhandelingsfase met de kandidaat.
Stap 6 Intentieovereenkomst
Als duidelijk is dat de kopende en verkopende partij op een lijn liggen en een overeenkomst mogelijk is, wordt een intentieovereenkomst opgesteld. Dit zorgt voor exclusiviteit en heeft tot doel om overeenstemming over de buy in te bereiken.
Stap 7 Financiering
Nadat de intentieovereenkomst is getekend moet financiering worden geregeld. Voor private equity investeerders die een buy in realiseren is dat niet altijd noodzakelijk.
Stap 8 Due diligence
De laatste stap die moet worden genomen voordat de koopovereenkomst kan worden opgesteld is het boekenonderzoek. Dit heet ook wel het due diligence onderzoek. Hiermee wordt geprobeerd om lijken uit de kast te krijgen zodat men geen kat in de zak koopt.
Stap 9 Contract
Zodra het due diligence onderzoek is afgerond en er geen lijken uit de kast zijn gekomen of als garanties zijn gegeven voor lijken die uit de kast kwamen, kan de koopovereenkomst worden opgesteld en ondertekend. Hierna is de koop en daarmee de management buy in afgerond.
Voor de verkopende partij
Stap 1 Doel
U bent verkopende partij binnen de management buy in, want u wilt uw bedrijf verkopen en zoekt daarom een passende kandidaat die zich wil inkopen. Het doel van van MBI moet worden bepaald. Bijvoorbeeld binnen welke termijn een geschikte koper kan worden gevonden die past bij de bedrijfscultuur en de financiering rond krijgt.
Stap 2 Analyse en waardebepaling
Daarom moet u een analyse uitvoeren van uw bedrijf. Dit is een onderzoek waarin onder andere de waarde van de onderneming wordt bepaald zodat u door kunt naar de volgende stap.
Stap 3 Haalbaarheid financiering
Als de waarde van uw bedrijf is bepaald en duidelijk is hoe de onderneming er voor staat qua omzet, winst en cash flow kan worden onderzocht of het voor management buy in kandidaten haalbaar is om financiering te regelen.
Stap 4 Management buy in kandidaat gezocht
Anders dan bij de kopende kant eerder in dit artikel bent u nu degene die het initiatief neemt en daarom moet u op zoek naar een geschikte buy in kandidaat. Daar kunnen wij u bij begeleiden. Om dit succesvol te doen wordt een profiel opgesteld waaraan de kandidaat minimaal moet voldoen.
Zodra enkele partijen zijn gevonden en benaderd kan een selectie worden gemaakt van de beste kandidaten.
Stap 5 Onderhandelen
Eventueel kan de kopende partij in de tussentijd samen met u aan een business plan werken, maar in deze fase ligt de nadruk op het onderhandelen over de koopsom en andere voorwaarden.
Stap 6 Intentieovereenkomst
Als duidelijk is dat de kopende en verkopende partij op een lijn liggen en een overeenkomst mogelijk is, wordt een intentieovereenkomst opgesteld. Dit zorgt voor exclusiviteit en heeft tot doel om overeenstemming over de MBI te bereiken.
Stap 7 Financiering
Aan de hand van het business plan, de gevraagde koopsom en andere voorwaarden kan financiering worden gezocht. Bijvoorbeeld bij de bank of een private equity partij.
Stap 8 Due diligence
Ook nu is het boekenonderzoek – ofwel due diligence – de laatste stap die moet worden genomen voordat de koopovereenkomst kan worden opgesteld.
Stap 9 Overeenkomst
Zodra het due diligence onderzoek is afgerond en er geen lijken uit de kast zijn gekomen of als garanties zijn gegeven voor lijken die uit de kast zijn gekomen, kan de koopovereenkomst worden opgesteld en ondertekend. Hierna is de koop en daarmee de management buy in afgerond.
Snel de waarde van uw bedrijf berekenen
Wilt u uw bedrijf laten waarderen? Dit kan zijn omdat u denkt aan verkoop van uw onderneming, maar misschien speelt u wel met de overname van bedrijven en wilt u daarom de waarde van uw bedrijf berekenen. Wij hebben een indicatieve waardebepalingstool ontwikkeld. Volg de stappen van onze tool en u krijgt direct de huidige marktwaarde van uw bedrijf. Meer weten over de uitkomst? Onze specialisten helpen u graag verder, bel ons op 088-2428365.
Waar we je nog meer bij helpen
